कछुए व्यापार नियमों की समीक्षा

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मारियो आर से ई-मेल से प्रेरित ठीक है, यहाँ (मारियो मुझे भेजा है कि एक पीडीएफ फाइल के अनुसार) की कहानी है। ध्यान दें । मैंने पाया है कि बहुत सबसे अच्छा विवरण यहाँ है। एक समय की बात यह प्रसिद्ध वस्तुओं सट्टेबाज, रिचर्ड डेनिस नहीं था। "पिट के राजकुमार 'करार दिया, वह दस वर्षों में $ 200 मीटर कर दिया। एक एक अच्छा व्यापारी हो सीख सकता है कि आश्वस्त हैं, वह तेरह छात्रों को काम पर रखा और 1983 में उन्हें अपने 'कछुए ट्रेडिंग सिस्टम ", पढ़ाया जाता है। उन्होंने कहा कि वे अपने 'कछुए "कहा जाता था 1984, फरवरी में शुरू $ 2M करने के लिए $ 500K से, धन के साथ प्रत्येक छात्र वित्त पोषित। अगले चार वर्षों में कछुए 80% की वार्षिक वापसी औसत। (डॉव उस अवधि में लगभग 14% की वार्षिक दर से वृद्धि हुई है।) > मुझे मत बताओ। आप सही है, इस कछुए ट्रेडिंग सिस्टम समझाने के लिए जा रहे हैं? हाँ, अगर मैं कर सकता। यह आदि कॉफी, कोको, eurodollars, सोना, चांदी, तेल जैसी बातों में, वस्तुओं के व्यापार के लिए लागू करने के लिए होती है, हालांकि। हम बस वनीला शेयरों के बारे में बात करेंगे। > डेनिस इतना पैसा बनाया है, तो वह क्यों प्रणाली एक गुप्त नहीं रख दिया? जाहिर है, एक (या अधिक?) अपने छात्रों की प्रणाली को बेच रही है। इस प्रणाली के प्रवर्तकों की सहमति के बिना पैसा बना रही है। एसओ। एक अन्य छात्र मूल कछुए प्रणाली का एक विवरण प्रकाशित किया है। > तो इस प्रणाली क्या है? उह, हाँ, यह इस तरह है: एक दिन हम टी.आर. गणना। टी रुए आर Ange। (एटीआर देखें) यही कारण है कि अधिकतम मूल्य है: (आज की उच्च) - (आज की कम) | (आज की उच्च) - (कल के बंद) | | (आज की कम) - (कल के बंद) | तो फिर हम टी.आर. का एक verage oving 20 दिन ई xponential एम गणना। (ईएमए देखें) हम परिणाम एन बुला निम्नलिखित पर्चे का उपयोग करें। (यह एक साधारण, बगीचे विविधता थे, यह भी औसत सच रेंज कहा जा सकता है एक घातीय चलते औसत के बजाय औसत घूम रहा है।) एन (आज) = (19/20) एन (कल) + (1/20) टीआर (आज) हम हमारी गणना शुरू करने के क्रम में डेटा के 20 दिनों के लायक जरूरत है कि ध्यान दें। > हुह? 19/20 और 1/20? ऐसा नहीं है कि 19 दिन के ईएमए है? हाँ, लेकिन मैं सिर्फ पीडीएफ फाइल में दिए गए विवरण regurgitating रहा हूँ। इसलिए इसके बारे में चिंता मत करो। > क्यों एक घातीय औसत। और क्यों कुछ सच रेंज बात है? सच रेंज दैनिक अस्थिरता का एक उपाय है, कीमत एक 24 घंटे की अवधि में झूलों, हिंसक व्यवहार की डिग्री - और हम कुछ चल औसत smooothing चाहते हैं, इसलिए ईएमए इसलिए। > ठीक है! कृपया जारी रखें। ठीक है, एन के मूल्य के साथ हथियारों से लैस। हम तो जैसे एक डॉलर अस्थिरता की गणना: परिसंपत्ति में 1 अंक परिवर्तन अनुबंध में $ डी के एक परिवर्तन उत्पन्न करता है कि मान लीजिए। (डी प्वाइंट प्रति डॉलर है।) डॉलर अस्थिरता = एन डी > हुह? बिंदु प्रति डॉलर? हाँ, यह मुझे भी उलझन में है। रिचर्ड डेनिस (और उनके छात्रों) ने अभ्यास कछुए प्रणाली में, वे वायदा में कारोबार कर रहे थे। उदाहरण के लिए, गर्म तेल के लिए एक वायदा अनुबंध में 42,000 गैलन का प्रतिनिधित्व करता है। (1000 बैरल है।) फिर, तेल गर्म करने के लिए, गर्म तेल की कीमत में एक $ 1 परिवर्तन $ डी = $ 42,000 से अनुबंध की कीमत बदल जाएगा। ठीक है, अब आप $ 1M निवेश करने के लिए लगता है। कितना आप एक निश्चित डॉलर अस्थिरता के साथ संपत्ति में निवेश करना चाहिए। > मैं हार गया। यही कारण है कि एक शब्दाडंबरपूर्ण सवाल था। कछुए जवाब डॉलर अस्थिरता की प्रति इकाई अपनी इक्विटी का 1% है। यही कारण है कि आप "इकाइयों" में परिसंपत्ति में अपनी स्थिति का निर्माण होता है। प्रत्येक इकाई डॉलर अस्थिरता की प्रत्येक इकाई के लिए अपनी इक्विटी का 1% है। दूसरे शब्दों में, प्रत्येक इकाई है: यूनिट = (पोर्टफोलियो इक्विटी का 1%) / (डॉलर अस्थिरता)